2016年以來,生豬存欄情況持續(xù)下跌。產能持續(xù)收縮對供給的影響將逐步顯現,供給端的進一步收緊加上環(huán)保政策趨嚴,延長了本輪豬周期的產能恢復周期,但生產效率提升及養(yǎng)殖戶壓欄降低生豬存欄數量需求,住價格上漲已傳導至養(yǎng)殖端預計2017年度生豬存欄有小幅回升趨勢,但難回升至2012年及2013年水平。
圖表1.中國生豬存欄數量及出欄數量
數據來源:布瑞克咨詢
全國生豬出欄量相對的全國生豬存欄量則長期保持穩(wěn)步上漲,雖也出現周期性下跌但幅度相對小持續(xù)時間短,2015年生豬出欄量略有下降。生豬出欄增幅大于存欄增幅,直接反映生豬出欄天數下降,也反映了我國生豬養(yǎng)殖水平逐年提升。
種豬場生產形勢分析
圖表2.中國種豬場個數及核心種豬場分布情況
數據來源:農業(yè)部 單位:萬戶、無
種豬行業(yè)經歷了自2007年以來的飛速發(fā)展時期后,于2010年達到平穩(wěn)期轉折點,此后種豬場數量持續(xù)減少,原因主要是隨著生豬規(guī)?;B(yǎng)殖的快速擴張,優(yōu)質能繁母豬在整個生豬養(yǎng)殖中所占的比重不斷提高,單個種豬場種豬數量增加。
2010年起農業(yè)部實施生豬遺傳改良計劃,全國范圍內遴選國家生豬核心育種場,目前已有六批,全國擁有生豬核心育種場97家,其中廣東省12家,湖北10家。除2015年第六批之外,前五批74家的母豬存欄12.6萬頭,其中杜洛克、長白、大白核心群母豬存欄分別占總存欄11.6%、26.1%、62.3%,存欄比例1:2.3:5.4。
地理分區(qū)劃分,核心育種場主要靠近養(yǎng)殖大省為主,華東六省一市,養(yǎng)殖區(qū)域廣,核心育種場數量多達30家;華中三省屬于傳統(tǒng)養(yǎng)殖強省,核心育種場也有23家之多;華南地區(qū)養(yǎng)豬技術較為先進,育種一直以來頗受重視,目前有18家核心育種場。
全國種豬場存欄數量經過2007年-2012年的飛速上漲后趨向于平穩(wěn)發(fā)展,2012年至2014年期間存欄數量略有上升,而出欄數則開始下降。
圖表3.中國種豬存欄和出欄數量
數據來源:畜牧業(yè)年鑒
能繁母豬生產形勢及價格分析
圖表4.中國能繁母豬年度存欄數量
數據來源:農業(yè)部
全國能繁母豬的存欄量變化波動頻率較高,2013至2014年,整體行業(yè)進入深度虧損,大量散戶退出。2015年養(yǎng)殖環(huán)保政策趨嚴,水十條以及《關于促進南方水網地區(qū)生豬養(yǎng)殖布局調整優(yōu)化的指導意見》相繼出臺,較大的影響了產能恢復。2015年大量不合規(guī)豬場拆遷后,部分相對發(fā)達地區(qū)2015年底禁養(yǎng)區(qū)拆遷率就達到了90%以上超長盈利周期影響,2016年,環(huán)保政策影響有所減輕,養(yǎng)殖戶補欄情況好轉,能繁母豬存欄跌幅有所減緩,但存欄數量仍然略低于去年。
我國能繁母豬存欄主要集中于西南和華中地區(qū),2015年全國四川是最大的能繁母豬存欄省份,存欄513.9萬頭。河南和湖南分別為491萬頭和435.8萬頭。
圖表5.二元母豬價格走勢
數據來源:布瑞克咨詢
能繁母豬補欄意愿和生豬的價格波動存在明顯關系。能繁母豬及生豬價格在2009年和2010年補欄量全年呈現“V”型走勢,二元母豬的價格走勢正好印證了這點。2010-211年,能繁母豬存欄及價格呈現持續(xù)上升的走勢。20 12年豬價進入下跌周期,能繁母豬價格持續(xù)下跌,2015年初豬價反彈,但由于環(huán)保因素及繁育水平提升雙因素影響,能繁母豬存欄未出現及時企穩(wěn),但價格跟隨豬價出現明顯反彈。
圖表6.我國能繁母豬月度存欄數量變化
數據來源:布瑞克咨詢
農業(yè)部公布的母豬月度存欄數據折算顯示,2015年上半年能繁母豬總體補欄意愿不強,超齡母豬逐步淘汰,母豬存欄量偏低,隨著2016年補充的后備母豬轉為能繁母豬,母豬存欄數量有望增加。另外過去2年國內母豬PSY水平提升,母豬存欄需求較2013年下降超過10%。母豬存欄量無法在回升至2012-2013年高點。
二元母豬價格變化趨勢與生豬價格相近,但略滯后于生豬價格的波動。2015年一季度整體行業(yè)性虧損的出現導致大量養(yǎng)殖戶縮小生產規(guī)?;蛲顺?,2015年3月二元母豬價格跌至階段性谷底,母豬生豬價格跟隨豬價快速反彈。2015年8月及2016年5-6月豬價達到了高點時候,母豬價格也到歷史性高位,隨后豬價下跌,母豬跟隨性下跌。
仔豬供應及價格分析
2008年之前我國仔豬交易較為活躍,近幾年繁育育肥一體化養(yǎng)殖戶及養(yǎng)殖場比例偏多,農村散戶退出,仔豬交易量下降。影響仔豬供應包括能繁母豬存欄量及母豬PSY兩大指標,影響母豬存欄主要是繁育利潤,影響仔豬存活率包括整體繁育水平,天氣、豬病情況,繁育利潤等因素。
圖表7.2000-2016年仔豬價格走勢
數據來源:布瑞克咨詢
仔豬最終需要育肥出欄,其價格較大豬具有明顯的杠桿特點,豬價大漲,仔豬價格容易出現成倍上漲,豬價下跌甚至出現養(yǎng)殖虧損情況下,仔豬補欄意愿不足,甚至出現階段性仔豬價格低于肉豬情況,一般出現仔豬單位價格低于肉豬情況,豬價底部已經逐步明晰。
2014年末仔豬價格持續(xù)下跌,2015年部分地區(qū)仔豬價格甚至小幅低于肉豬價格,繁育利潤出現虧損,導致了大量母豬淘汰,仔豬后期快速下降,豬價逐步企穩(wěn),隨后仔豬價格帶杠杠性上漲,2016年5-6月豬價刷新了歷史新高,仔豬價格也最高飆升至1000-1100元/頭(外三標重)。過高的仔豬價格,養(yǎng)殖戶只能被動提高肉豬出欄均重分攤仔豬單位成本,導致豬肉增加,打壓價格,2016年9月末至10月份上漲豬價階段性恐慌下跌主要由于市場“牛豬”供應偏多。
育肥豬養(yǎng)殖規(guī)格情況分析
我國生豬養(yǎng)殖育肥主體以養(yǎng)殖散戶(年出欄500頭以下)為主,如下圖,2014年養(yǎng)殖散戶占總體養(yǎng)殖的占比高達95%。
圖表8.中國生豬養(yǎng)殖規(guī)模場數量分布
數據來源:布瑞克咨詢
2015年,農業(yè)部最新數據顯示,我國目前年出欄500頭以上的養(yǎng)殖戶,出欄量占比達到了45%。我們認為隨著環(huán)保政策的趨嚴,大中豬場的快速擴建產能,以及自身技術以及資金的優(yōu)勢,未來規(guī)模化程度將會加快提升,2016年規(guī)?;?年出欄500頭以上)出欄總量有望達到50%。