今年6月，中國停止購買加拿大豬肉。截至2019年那個(gè)時(shí)候，中國從加拿大進(jìn)口的豬肉占總進(jìn)口的15%，略低于西班牙和德國各自約18-20%的水平。

該項(xiàng)禁令給加拿大和美國的豬肉價(jià)格帶來了壓力。引發(fā)停止購買的原因是加拿大一家出口中國的豬肉生產(chǎn)商貼錯(cuò)了標(biāo)簽，但加拿大食品檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)卻沒有發(fā)現(xiàn)。還有一些政治問題，主要是由于華為高管被加拿大拘留，可能會(huì)被引渡到美國。

上周，加拿大人松了一口氣，美國豬肉生產(chǎn)商也應(yīng)該松了一口氣，中國同意重新開始進(jìn)口加拿大豬肉。

我們的觀察:

從加拿大出口到中國的豬肉將從加拿大、美國和墨西哥市場(chǎng)輸出。

北美國內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)的減少將支撐這三個(gè)國家的價(jià)格。

加拿大對(duì)中國的豬肉關(guān)稅為12%。目前美國是70%。

有報(bào)道稱，未來12個(gè)月，中國的豬肉產(chǎn)量將減少2400萬噸。美國-加拿大-墨西哥每年的總產(chǎn)量不超過1500萬噸。

加拿大出口到中國的豬肉數(shù)量受物流的限制遠(yuǎn)大于需求。

中國是豬肉的黑洞。豬肉過去然后消失。

把豬肉送到中國的算法得到了原始經(jīng)濟(jì)學(xué)的幫助。

我們?cè)谥袊錾庖呀?jīng)8年了。中國人是天生的資本家和商人。在北美買豬肉的計(jì)算方法很簡(jiǎn)單——上周豬肉分割塊為80美分/磅。中國豬肉分割塊價(jià)格約為3.10美元/磅。

例如:在加拿大以80美分的價(jià)格購買豬肉，支付12%的關(guān)稅。以每磅3.10美元的價(jià)格出售豬肉，這個(gè)差價(jià)超過每磅2.00美元，以彌補(bǔ)成本。

200磅的胴體= 400美元。不需要一個(gè)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家來找出動(dòng)機(jī)。

每裝運(yùn)4萬磅(200頭)，毛利為8萬美元。就像他們說的“我在哪里注冊(cè)做這個(gè)?”

我們計(jì)算的可能過于簡(jiǎn)化了，但是把它算成我們計(jì)算的一半，這肯定比過去幾年養(yǎng)豬好多了。

我們的一個(gè)觀點(diǎn)是，除了需要豬肉來填補(bǔ)非洲豬瘟造成的黑洞外，還有巨大的經(jīng)濟(jì)刺激促使豬肉轉(zhuǎn)移到中國。我們不確定加拿大能多快恢復(fù)到對(duì)中國的全速運(yùn)輸，但顯然有很大的動(dòng)力去推動(dòng)它。

其他觀察:

在中國，市場(chǎng)上的生豬價(jià)格為每頭700至750美元。對(duì)于一些擁有空欄設(shè)施或曾經(jīng)是后院生產(chǎn)者的潛在生產(chǎn)者來說，購買后備豬的成本實(shí)在太高了。

風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)

首先，他們有資金投放后備豬并承擔(dān)投入生產(chǎn)的成本嗎?

第二，非洲豬瘟沒有被停止。投資然后得非洲豬瘟?

中國重建行業(yè)實(shí)際問題。