退市不是終點(diǎn)。

證監(jiān)會(huì)日前更新披露的一則行政處罰決定書顯示，證監(jiān)會(huì)對雛鷹農(nóng)牧信息披露違法違規(guī)行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，對雛鷹農(nóng)牧責(zé)令改正，給予警告，處以60萬元罰款，對其他當(dāng)事人處以不同程度處罰;對時(shí)任雛鷹農(nóng)牧董事長、首席執(zhí)行官侯建芳采取終身證券市場禁入措施。

昔日“養(yǎng)豬第一股”雛鷹農(nóng)牧曾因接連發(fā)生“欠債肉償”“巨虧38億把豬餓死”震驚A股，2019年被交易所官宣退市，成為“面值退市”第二股。

四大信息披露違法違規(guī)行為被曝光

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，雛鷹農(nóng)牧定期報(bào)告存在虛假記載，未在定期報(bào)告中披露關(guān)聯(lián)交易，未按規(guī)定披露對外擔(dān)保事項(xiàng)，未按規(guī)定披露重大訴訟事項(xiàng)。

定期報(bào)告存在虛假記載方面，雛鷹農(nóng)牧在定期報(bào)告中虛增可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資及其他流動(dòng)資產(chǎn)，在定期報(bào)告中虛增利潤總額，在定期報(bào)告虛增營業(yè)收入。導(dǎo)致雛鷹農(nóng)牧《2016年年度報(bào)告》《2017年年度報(bào)告》《2018年年度報(bào)告》財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。

公司存在未在定期報(bào)告中披露關(guān)聯(lián)交易情形。雛鷹農(nóng)牧應(yīng)在定期報(bào)告中披露與關(guān)聯(lián)方侯建芳發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。然而，雛鷹農(nóng)牧未在《2016年年度報(bào)告》《2017年年度報(bào)告》《2018年年度報(bào)告》中披露該事項(xiàng)，導(dǎo)致相關(guān)定期報(bào)告存在重大遺漏。同時(shí)，雛鷹農(nóng)牧未將其以債務(wù)人身份發(fā)生的借款計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致《2016年年度報(bào)告》《2017年年度報(bào)告》《2018年年度報(bào)告》財(cái)務(wù)報(bào)表少計(jì)負(fù)債，存在虛假記載。

未按規(guī)定披露對外擔(dān)保事項(xiàng)方面，2017年度，雛鷹農(nóng)牧發(fā)生未履行審議程序和信息披露義務(wù)的對外擔(dān)保事項(xiàng)35筆，擔(dān)保金額1200800000元。2018年度雛鷹農(nóng)牧發(fā)生未履行審議程序和信息披露義務(wù)的對外擔(dān)保事項(xiàng)3筆，擔(dān)保金額210000000元。雛鷹農(nóng)牧應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露上述對外擔(dān)保事項(xiàng)，而雛鷹農(nóng)牧未予及時(shí)披露。

公司還存在未按規(guī)定披露重大訴訟事項(xiàng)情形。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，雛鷹農(nóng)牧披露的《2016年年度報(bào)告》《2017年年度報(bào)告》《2018年年度報(bào)告》存在虛假記載和重大遺漏，以及未及時(shí)披露重大事件的行為，構(gòu)成2005年《證券法》所述“發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的行為。

侯建芳作為實(shí)際控制人，組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)并實(shí)施了雛鷹農(nóng)牧相關(guān)涉案違法事項(xiàng)。

楊桂紅作為時(shí)任董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)、副總裁，分管與違法行為相關(guān)的財(cái)務(wù)部、戰(zhàn)略管理部、內(nèi)部控制部，是雛鷹農(nóng)牧相關(guān)涉案違法事項(xiàng)的重要組織者與參與者。

吳易得作為時(shí)任董事、副總裁、董事會(huì)秘書，分管信息披露工作。同時(shí)，吳易得作為中聚恒通的執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表，在相關(guān)投資決策文件上簽字，直接參與了中聚恒通的虛假債權(quán)投資業(yè)務(wù)。

侯五群作為時(shí)任董事、副總裁，候斌作為時(shí)任董事，知悉2018年度部分未披露擔(dān)保事項(xiàng)并參與簽署未經(jīng)法定程序召開的股東會(huì)并簽署相關(guān)決議，知悉2018年度部分訴訟事項(xiàng)，是2018年度部分未披露訴訟事項(xiàng)的被告人。

楚剛作為時(shí)任副總裁、董事會(huì)秘書，分管信息披露工作，知悉2019年部分未披露訴訟事項(xiàng)。

侯建芳作為雛鷹農(nóng)牧實(shí)際控制人，其行為已構(gòu)成2005年《證券法》第一百九十三條第三款所述“發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人的控股股東、實(shí)際控制人指使從事前兩款違法行為”的情形。

辯稱為公司發(fā)展利益而為

雛鷹農(nóng)牧和侯建芳等當(dāng)事人申請減輕處罰。

雛鷹農(nóng)牧、侯建芳及其代理人在聽證過程中及申辯材料中提出：侯建芳不知悉新融農(nóng)牧虛增營業(yè)收入行為，該行為不是由雛鷹農(nóng)牧及實(shí)控人主導(dǎo)完成;雛鷹農(nóng)牧未按規(guī)定披露對外擔(dān)保及重大訴訟事項(xiàng)系出于保護(hù)上市公司和股民最大利益的動(dòng)機(jī);相關(guān)違法行為起因是銀行抽貸導(dǎo)致雛鷹農(nóng)牧陷入債務(wù)危機(jī)，侯建芳是為了雛鷹農(nóng)牧的發(fā)展利益而為，侯建芳無不良動(dòng)機(jī)和主觀故意進(jìn)行財(cái)務(wù)造假欺騙投資者，其行為的初衷均是為了更好回饋社會(huì)、解救上市公司，從社會(huì)危害性上看，存在從輕處罰的情節(jié)。

經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會(huì)對雛鷹農(nóng)牧及侯建芳的申辯意見不予采納。

侯建芳被終身市場禁入

最終，證監(jiān)會(huì)決定：對雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)股份有限公司責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款;

對侯建芳給予警告，并處以90萬元的罰款，其中作為直接負(fù)責(zé)的主管人員處以30萬元的罰款，作為實(shí)際控制人處以60萬元的罰款;

對楊桂紅給予警告，并處以30萬元罰款;

對吳易得給予警告，并處以15萬元罰款;

對侯五群、候斌給予警告，并分別處以5萬元罰款;

對楚剛給予警告，并處以3萬元罰款。

另據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的市場禁入決定書，侯建芳組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)了涉案違法事項(xiàng)，是最主要的決策者，直接導(dǎo)致雛鷹農(nóng)牧相關(guān)信息披露違法行為的發(fā)生，情節(jié)特別嚴(yán)重，證監(jiān)會(huì)決定：對侯建芳采取終身證券市場禁入措施。

楊桂紅作為時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)在涉案違法事項(xiàng)中起主要作用，情節(jié)較為嚴(yán)重，證監(jiān)會(huì)決定：對楊桂紅采取10年證券市場禁入措施。

雛鷹始創(chuàng)于1988年，2010年9月上市，被業(yè)界譽(yù)為“中國養(yǎng)豬第一股”，其核心業(yè)務(wù)包括生豬養(yǎng)殖、糧食貿(mào)易、互聯(lián)網(wǎng)三大板塊。

2018年11月，*ST雛鷹因A股首例“欠債肉償”火了一把。2018年11月6日，*ST雛鷹發(fā)行的“18雛鷹農(nóng)牧SCP001”違約，應(yīng)償本息共計(jì)5.28億元。隨后市場傳出消息，公司向投資者提出兩種解決方案：其中第一個(gè)方案為使用存貨償付，包括禮盒系列、火腿系列、紅酒系列等。這被認(rèn)為是A股上市公司第一起違約“肉償”事件。

然而，這只是*ST雛鷹債務(wù)違約之路的開始。緊接著，2018年12月，“18雛鷹農(nóng)牧SCP002”違約，不能按時(shí)償付，本息共計(jì)10.55億元。6月27日，*ST雛鷹公告稱，2014年發(fā)行的總額8億元的“14雛鷹債”已于6月26日期滿，但因公司資金周轉(zhuǎn)困難，無法償還。

截至2019年一季度末，*ST雛鷹總資產(chǎn)196.4億元，總負(fù)債182億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)92.68%。

2019年3月18日，因涉嫌違法違規(guī)，雛鷹農(nóng)牧收到中國證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書》，被立案調(diào)查，并于2019年8月19日面值退市，成為中國第二家面值退市的上市公司。