行程1

某油廠

該油廠為國有大型集團下屬工廠，進口及套保等計劃由集團統(tǒng)一制定，工廠只負責(zé)壓榨執(zhí)行。歷史壓榨平均為120-130萬噸/年，今年壓榨量為150萬噸大豆，預(yù)計明年完成160萬噸。國產(chǎn)大豆較少，主要壓榨商品豆。目前也做大豆分離蛋白，發(fā)酵豆粕，膨化大豆粉，想增加效益。

開機及庫存情況：目前開機狀態(tài)是一天4000噸左右。當前豆粕庫存不高，幾乎為零庫存。東北油廠之前有處于停機狀態(tài)的，停機時庫存基本清零，不留存。大豆在雙節(jié)過后基本為零庫存，目前庫存3.5萬噸，在最低水平，此外有大豆在途1萬噸，庫容4.8萬噸。

基差情況：十月以來基差一直很好，維持在歷年正常水平。粕基差在100以上，油基差在350以上。銷售結(jié)構(gòu)：以直銷為主，包括對周邊飼料廠和集團內(nèi)部銷售，約占總銷售的40%，對貿(mào)易商銷售占比次之。產(chǎn)品銷售地以黑龍江和吉林為主。目前有盤錦營口生產(chǎn)的豆油豆粕沖擊到吉林市場，在有利潤時也會有山東產(chǎn)的豆油豆粕調(diào)入。因為當?shù)赜推蓛r格偏高，但是總體流入量并不確定。下游需求：下游整體需求較好，主要是生豬豆粕用量較大，目前豆粕預(yù)計已經(jīng)恢復(fù)到疫情前的水平了。附近某大型養(yǎng)殖企業(yè)8-9月開始生豬擴產(chǎn)明顯，膨化乳豬料需求明顯增加?？傮w需求平穩(wěn)，采購節(jié)奏良好。因飼料廠調(diào)價多，下游庫存略受此影響，但總體備貨正常。下游冬季庫存會略多一些，因為儲存難度降低，另外也擔心暴雪封路耽誤運輸。每年冬天都有非瘟疫情反彈，但是去年冬天疫情影響不大，今年也只有零星的。豬場防疫目前要求高，防護好，主要得益于規(guī)?；B(yǎng)殖增多，小規(guī)模散戶減少。疫情后生豬養(yǎng)殖多向集團化布局，散養(yǎng)戶大量淘汰。東北地區(qū)大量投資新建豬場，有不相關(guān)的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在也都進入養(yǎng)殖市場。預(yù)計明年5-6月需求爆發(fā)，但目前多方信息得出的判斷不盡相同。東北豬肉價格已跌破20元/公斤。生豬及豬肉外調(diào)不多，因為南北差價不高，主要還是點對點調(diào)運。目前來北方調(diào)研產(chǎn)能恢復(fù)的較多，因南方生豬恢復(fù)速度較北方慢。東北肉禽養(yǎng)殖主要集中在遼寧。近期反芻料增量不明顯，主要因為養(yǎng)殖周期長，此外北方以豬禽肉消費為主，難以替代。飼用油脂：油脂在飼料中的增加與豆粕增量相匹配，主要是替代動物油。上半年，企業(yè)通常使用豆油，下半年因豆油價格高企，大多改用米糠油。玉米油和米糠油都可用以替代動物油。動物油來源于屠宰，主要用油為雞油，產(chǎn)業(yè)鏈一體化結(jié)合，從屠宰廠直接運輸?shù)斤暳蠌S。動物油很少商品化出售，都是集團自用，禽類價格不影響動物油價格，目前除了遼寧，動物油增幅不算明顯。擴建情況：今年集團在東北擴建油廠，產(chǎn)能預(yù)計將增加80萬噸/年。目前各油廠在東北、華北、山東都在擴建，需求總體看好。這兩年油廠復(fù)蘇，因為東北目前仍存需求缺口，油廠都希望擴張產(chǎn)能。東北地區(qū)幾家大型油廠預(yù)計每家都將增5000噸/天的產(chǎn)能，若均擴張成功，預(yù)計如此龐大的產(chǎn)能將難以完全消化。

行程2

某飼料廠

該飼料廠為某跨國飼料企業(yè)的工廠，目前主要做豬料及反芻料，占比約各一半。該廠一年平均產(chǎn)量8-9萬噸左右。銷售客戶以牧場為主，另有部分散戶及代客戶加工采購。

飼料情況：反芻全價料豆粕添比在0-15%。反芻料今年銷售增加較多，豬料銷售比較穩(wěn)定，以大客戶為主。生豬行業(yè)整體飼料需求呈現(xiàn)上升趨勢，從6-7月份開始增加明顯。去年年底并未有非瘟十分嚴重的體現(xiàn)，對于目前是否恢復(fù)到非瘟前水平無太大感受。豬價下行對飼料銷售的影響不大，預(yù)計飼料在12月-1月銷量不會太低，春節(jié)后可能出現(xiàn)一波回落。采購及庫存情況：飼料廠目前整體采購情緒正常，周圍低庫存的廠家不多，因冬季過年備貨，仍需保持一定庫存水平。現(xiàn)在庫存加合同總量一共有20天左右的儲量，一般情況下備貨量為15天，高庫存的時候會在30天左右，而低庫存時只會儲備5-7天。通常冬季備貨會更多，因為需求較大。由于公司離油廠較近，雨雪天氣對采購提貨影響不大，但因找不到運輸車輛，對銷售端存在一定影響。東北目前有輕微的玉米庫存囤積現(xiàn)象，因為今年新作毒素高，現(xiàn)在需囤積低毒素的庫存。玉米目前還沒有放寬毒素標準，新糧退貨量處于正常區(qū)間的較高水平。

行程3

某飼料廠

該飼料廠的主營業(yè)務(wù)為豬禽料，其中以禽料為主，目前以蛋禽為主。百分之九十產(chǎn)量為配合料，濃縮料很少?？蛻糁饕侵写笮推髽I(yè)，集團較少，因為集團場有自己的飼料配套?？蛻羧怆u養(yǎng)殖規(guī)模一般為10-20萬只左右。

采購結(jié)構(gòu)：目前以現(xiàn)貨為主，每天隨行就市，利潤較低，目前不敢做基差。通過控制庫存大小來調(diào)節(jié)采購成本。一年豆粕需求一萬多噸。

庫存情況：物理庫存與豆粕行情有關(guān)，目前是10天左右?guī)齑妫傮w偏低，主要因為目前豆粕價位太高。油廠沒有催提情況。下游需求：今年禽類價格不好，肉禽料有減少，但相對穩(wěn)定，減少不多。9月左右生豬料明顯增加。目前生豬存欄約為疫情以前80%，以后預(yù)計存欄依舊增加，預(yù)計生豬價格恢復(fù)到7-8元/斤時才會停止存欄規(guī)模。非瘟還是有影響，預(yù)計還是以后會持續(xù)，但是大集團環(huán)境控制好，爆發(fā)幾率低，散養(yǎng)戶想養(yǎng)不敢養(yǎng)。下游客戶現(xiàn)在禽類和生豬養(yǎng)殖散戶很少。下游禽類養(yǎng)殖以白羽肉雞為主，補苗受行情影響嚴重，禽類行情波動太快。當?shù)氐扒蒺B(yǎng)殖規(guī)模沒有變。飼料配方：配方調(diào)整少。蛋禽肉禽都是豆粕添比15%。幾乎不用雜粕。豬料豆粕添比在20左右。飼用油脂：植物油動物油混合添加最合理，目前動物油添加少，因為豬油太貴，由于環(huán)保問題用豬油需要生產(chǎn)資質(zhì)，不然認證為地溝油?，F(xiàn)在有加鴨油雞油，但是同種的油不能放在同種動物飼料里。目前飼料用油添比沒有增加，總體用量平穩(wěn)，目前還沒有使用別的能量飼料替代玉米的。玉米情況：玉米庫存充足，聽聞市場有四處收購玉米的。沒有覺得今年玉米質(zhì)量不如往年。今年臺風(fēng)對玉米產(chǎn)量影響幾乎沒有，生長過程中水分恰好，但是倒伏影響收割。

行程4

某飼料廠

該飼料廠為某集團下游工廠，主要輻射東北地區(qū)。主要是豬料，占99%，剩下是反芻料。客戶規(guī)模主要是養(yǎng)殖50—200頭左右母豬的家庭廠。

豆粕需求及庫存：一個月豆粕需求2000噸，上個月3000噸，豆粕物理庫存一周左右，主要因為庫房有限。采購使用基差點價和現(xiàn)貨各占一半?；畈少徥羌瘓F統(tǒng)一的，工廠有一定現(xiàn)貨采購額度。周邊飼料廠庫存也大都在10天半個月。豬瘟情況：去年6月非瘟形勢就開始穩(wěn)定，去年冬季有復(fù)發(fā)，現(xiàn)在也有部分復(fù)發(fā)，可能未來會一直持續(xù)有豬瘟。目前影響不大的原因不一定病毒減弱，而是養(yǎng)殖戶防控意識增強。目前給家庭廠一直有培訓(xùn)，也有推出增加豬群免疫力的產(chǎn)品?？蛻艨癸L(fēng)險能力強，非瘟淘汰的是更小或更大的豬場。下游飼料：今年年后豬料需求環(huán)比同比都在穩(wěn)定增長，飼料行業(yè)銷量都在增加。終端客戶群體在增加，目前原料采購量是去年同期1.9倍。目前豬飼料需求恢復(fù)到比疫情前還多?？傪B(yǎng)殖戶數(shù)量和以前持平?？蛻魩齑娌淮?，大概在半個月左右用量（普通水平），相對穩(wěn)定。每次飼料提價對銷售影響不大，客戶按需求采購。對明年豬料銷量非常有信心。11月增幅較10月放緩，銷量下滑，主要因為新玉米上市，從全價料轉(zhuǎn)為預(yù)混和濃縮，轉(zhuǎn)化為全價料后基本持平。前端料沒有下降，豬料銷量預(yù)計穩(wěn)定，明年可以再增長50%，但是不一定能再翻倍。飼料配方：配方相對固定，使用三級豆油，米糠油，不受原料波動調(diào)整配方。不用雜粕。也用魚粉，蛋白粉，全價料豆粕占比20%左右。動物油便宜而且易消化，但是不加，因為有細菌感染風(fēng)險。生豬養(yǎng)殖：目前沒有清倉不補欄的，養(yǎng)殖熱情依然高漲。目前生豬存欄預(yù)計恢復(fù)到疫情前的80%左右。大部分客戶自繁自養(yǎng)。目前母豬還是三元為主，甚至有四元，不敢外購。母豬質(zhì)量差但能保證安全。傳統(tǒng)疫苗正常打，不擔心帶來應(yīng)激反應(yīng)。由于母豬質(zhì)量下降，仔豬質(zhì)量也在下降，部分反映育肥豬體型不好。母豬能用8—9年（三元也是），不到萬不得已的情況都不淘汰，比如產(chǎn)仔量下降太多或是不發(fā)情。養(yǎng)殖戶現(xiàn)在育肥的大豬多，350—500斤左右的也有，但是不多?，F(xiàn)在屠宰場限重也有所松動，因為大豬較多。此前三四個月壓欄多，現(xiàn)在相對好轉(zhuǎn)。玉米情況：玉米儲備不多，主要由于倉儲空間不夠。合同采購為主，采購的質(zhì)量不變。東三省新糧毒素超標嚴重，對散戶自配料來說養(yǎng)殖風(fēng)險高，容易嘔吐。部分可能轉(zhuǎn)移到用飼料廠飼料，但受到成本制約。今年臺風(fēng)導(dǎo)致遼寧減產(chǎn)明顯，吉林相對正常。

行程5

某飼料廠

該飼料廠以生產(chǎn)肉禽料為主，同時養(yǎng)殖父母代種雞，賣商品雞苗。目前豆粕來源是周邊貿(mào)易商一口價采購現(xiàn)貨。每月豆粕用量300多噸。飼料主要用于自己養(yǎng)殖。

當?shù)厝怆u養(yǎng)殖：目前養(yǎng)殖業(yè)主要以白羽雞為主，也有一點三黃雞，蛋雞和817肉雞。白羽雞出欄大概42-45天，長到5斤半到6斤，壓欄現(xiàn)象較少，因為壓欄會帶來集中死亡。質(zhì)量好的最多按照預(yù)訂出欄日期能壓到5天，質(zhì)量不好的可能會在這5天中死掉50%。出欄會看天氣，夏天高溫冬天大雪的時候，因為擔心運輸問題，可能養(yǎng)到42天就賣，所有養(yǎng)殖戶集中出欄。因為近期下雪，運輸有問題，會集中出欄情況。今年肉雞養(yǎng)殖利潤波動大，養(yǎng)殖戶都有保價，所以受影響不多。目前基本都是保價模式，比如屠宰場和養(yǎng)殖場合作，保證養(yǎng)殖一只雞賺2.5元，屠宰承擔風(fēng)險，導(dǎo)致今年屠宰廠虧損嚴重，但是屠宰量不受行情波動。今年該飼料廠的父母代種雞質(zhì)量明顯好，父母代存欄和去年差不多。外面的養(yǎng)殖場擴張很多，基本翻倍養(yǎng)殖，現(xiàn)在規(guī)模化養(yǎng)殖比例也比較高。但該飼料廠今年沒有擴張規(guī)模，養(yǎng)殖量與去年持平。目前雞雛價格高，成本高，養(yǎng)戶有猶豫情緒，補欄積極性一般。養(yǎng)殖戶是否補欄主要看雞雛和毛雞價格，計算養(yǎng)殖利潤。目前給出的保底價是低于成本的。該飼料廠銷售雞雛，也銷售飼料（配合料），也和屠宰場合作負責(zé)毛雞回收。如果只是養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，今年各家都面臨虧損。周邊養(yǎng)殖戶規(guī)模在10萬羽左右的比較多，散戶基本沒有。目前小雞都打疫苗，各種病的發(fā)病率都低，藥物殘留會在屠宰場進行檢測。

飼料配方：全價飼料豆粕占比在25%左右，不超過30%，配方會根據(jù)雜粕價格有微調(diào)，雜粕價格低的時候用得多一點。6、7、8月夏天季節(jié)性養(yǎng)殖減量，因為不好養(yǎng)，容易虧損，所以用雜粕多一點。其他粕類主要是用雜粕、DDGS。雜粕添比不大，在5%左右，因為雜粕質(zhì)量掌控不好，不敢用。DDGS方面由于酒精廠用陳化糧，所以產(chǎn)出的質(zhì)量不好。這些粕類多了以后肉雞抗病力降低。今年用油增加，主要用植物油。以前以豆油為主，近期豆油價格太高，轉(zhuǎn)用新糧米糠油較多，用米糠油替代豆油，添比在5%-6%。豆粕庫存：豆粕的物理庫存一般在一個月，相對穩(wěn)定，天氣影響運輸時也不擔心會太快耗盡。玉米情況：玉米價格上漲，養(yǎng)雞成本上升。因為目前玉米價格高，該廠提前準備了玉米庫存，主要還是以陳糧為主，新舊作摻和使用。新糧玉米質(zhì)量還行，沒有看到玉米有明顯減產(chǎn)，預(yù)計當?shù)販p產(chǎn)5%左右，主要是洼地和河渠減產(chǎn)多一點。

行程6

某飼料廠

該飼料廠以生產(chǎn)肉雞飼料為主，全程料。同時也自己養(yǎng)殖，采用“公司+農(nóng)戶”的方式。

豆粕采購：一個月豆粕使用量在2000噸左右，物理庫存一周左右，在正常偏低的水平。正常應(yīng)該是15天，目前因為暴雪影響運輸，庫存補充較慢。采購形式全部為基差合同，自己點價。目前豆粕合同買到4-5月，采購渠道為附近的油廠工廠直銷，也有一部分從貿(mào)易商拿貨。12月合同基本點價完畢。今年豆粕用量比去年多，增長幅度一個月大概在600—700噸，簽明年合同時按照今年的采購量買，明年如果不夠再買現(xiàn)貨。飼料配方：豆粕添比在25%左右，肉雞飼料中油脂占比一直都在6-7%。目前飼料為玉米-豆粕型，雜粕較少，需要添加植物油，但近期因為豆油成本太高，轉(zhuǎn)為使用米糠油。三級豆油價格過7000就不太用了。目前沒有大麥小麥替代玉米的情況。豆油是一口價合同，從經(jīng)銷商買，因為油廠限定豆油提貨時間，不能延期。肉雞飼料里油脂占比是最高的，山東地區(qū)養(yǎng)殖肉雞會用動物油，主要是鴨油用在雞身上，但是東北不養(yǎng)鴨子，所以主要用植物油。下游養(yǎng)殖：肉禽養(yǎng)殖利潤波動大，對下游養(yǎng)殖戶補苗情緒影響很大。因為養(yǎng)殖周期短，利潤不好的時候降存欄很快?，F(xiàn)在補欄情況并無太大改變，雖然原材料漲價，但利潤還在盈虧平衡點。目前由于冬季，沒有利潤也要接著養(yǎng)，不然養(yǎng)殖棚會有受凍損失。養(yǎng)殖戶規(guī)模大多在3-10萬羽。因今年受年初新冠疫情封路影響太大，明年放養(yǎng)量一定會增加，對明年養(yǎng)殖總體樂觀。玉米情況：玉米庫存也就10多天，玉米是現(xiàn)貨現(xiàn)采。今年附近的玉米產(chǎn)量沒有減少，但是質(zhì)量有所下降。吉林省的玉米嘔吐毒素增加，主要原因為開花期間連續(xù)下暴雨，今年普遍毒素高。吉林一般玉米質(zhì)量好，是一季玉米，很少發(fā)霉，沒有雨季。玉米毒素大對雞影響不大，對豬影響大，有的毒素甚至影響生育。目前全是新舊糧摻賣。今年玉米倒伏導(dǎo)致收割成本高，15畝地一般收割成本為1000元，今年由于倒伏，收割成本增加到3000元。玉米國儲拍賣很多直接被酒精廠和DDGS廠拿走。因為新冠疫情導(dǎo)致消毒藥用的多，酒精用量大，原料需求多。