重磅！國家發(fā)改委確定將啟動今年第二輪豬肉收儲，收儲量為1萬噸，按二、四號肉占比計算，相當(dāng)于需屠宰約20萬頭生豬！這一利好能否提振9月豬價呢？專家指出，短期或有小幅反彈，但周期拐點預(yù)計將出現(xiàn)在2026年年中。

收儲啟動，9月豬價能否提振？

8月第2周，全國豬糧比價跌至5.94，環(huán)比下跌1.33%，正式進入《完善政府豬肉儲備調(diào)節(jié)機制做好豬肉市場保供穩(wěn)價工作預(yù)案》規(guī)定的過度下跌三級預(yù)警區(qū)間。這是今年首次豬糧比跌破6，意味著不少養(yǎng)殖戶已陷入虧損。國家發(fā)改委迅速響應(yīng)，將會同有關(guān)部門啟動中央凍豬肉儲備收儲，華儲網(wǎng)公告將于8月25日進行1萬噸凍豬肉競價交易，這是今年第二次收儲，按二、四號肉占比計算，相當(dāng)于需屠宰約20萬頭生豬。

盡管政策及時托底，但市場供需格局并未根本改變。當(dāng)前能繁母豬存欄量仍高達(dá)4043萬頭，超出正常保有量3.7%，而今年上半年新生仔豬數(shù)量逐月增長，按照10個月的出欄周期推算，下半年生豬供應(yīng)將持續(xù)處于高位。

從供應(yīng)端看，7月樣本企業(yè)飼料外銷量環(huán)比增長2.04%，已連續(xù)4個月遞增，并且8月規(guī)模場出欄計劃環(huán)比增長超5%，清晰反映出當(dāng)前生豬整體供應(yīng)充沛。

在供應(yīng)壓力持續(xù)加碼的同時，需求端卻難現(xiàn)提振。卓創(chuàng)資訊監(jiān)測顯示，9月需求端季節(jié)性指數(shù)呈現(xiàn)下滑走勢，疊加供應(yīng)增幅遠(yuǎn)超需求，預(yù)計豬價仍將低位運行。農(nóng)信數(shù)智分析師夏晨豐指出，短期豬價或因月末出欄壓力釋放和天氣轉(zhuǎn)涼小幅反彈，但供需偏弱格局難逆轉(zhuǎn)，反彈空間有限。

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對于行業(yè)最關(guān)心的周期拐點，或許仍需等待較長時間。

因為能繁母豬存欄量的調(diào)整需10個月才能傳導(dǎo)至市場，而截至6月末全國母豬存欄量仍高達(dá)4043萬頭，這意味著今年下半年至2026年上半年的豬肉供應(yīng)仍將飽和。

盡管國家已推動調(diào)減100萬頭能繁母豬的計劃，并要求企業(yè)降低出欄體重、嚴(yán)控新增產(chǎn)能，但產(chǎn)能去化進程緩慢。以牧原股份為例，其計劃到2025年底將能繁母豬存欄降至330萬頭，而溫氏、新希望等企業(yè)也采取禁止向二次育肥銷售、控制出欄體重等措施，但畢竟行業(yè)整體調(diào)減產(chǎn)能才剛剛開始。

中長期來看，行業(yè)正進入效率競爭新階段。夏晨豐分析，若產(chǎn)能調(diào)減計劃順利實施，預(yù)計到2026年年中生豬出欄量將出現(xiàn)拐點，由增轉(zhuǎn)降，豬價逐步轉(zhuǎn)向“小波動、穩(wěn)盈利”的新周期。這意味著從當(dāng)前8月底算起，低豬價可能還將持續(xù)10個月。

在此期間，養(yǎng)殖場戶需面對持續(xù)的成本壓力——自繁自養(yǎng)頭均利潤已縮水至10-20元，外購仔豬育肥頭均虧損超50元，穿越周期需依賴降本增效能力和資金儲備。對于養(yǎng)殖戶而言，需密切關(guān)注能繁母豬存欄變化和飼料成本波動，在政策窗口期合理安排出欄，同時通過技術(shù)升級提升生產(chǎn)效率，方能在未來的“效率競爭”中立足。

總的來說，萬噸收儲雖能暫時穩(wěn)定市場信心，但真正的拐點仍需等待產(chǎn)能去化的實質(zhì)性進展。在接下來的10個月里，行業(yè)將經(jīng)歷深度調(diào)整，唯有具備成本優(yōu)勢和抗風(fēng)險能力的企業(yè)，才能在新一輪周期中占據(jù)先機。