1月5日晚間，飼料龍頭企業(yè)新希望六和股份有限公司(新希望，000876.SZ)發(fā)布了《2022年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》(下稱“預(yù)案”)。

預(yù)案顯示，新希望擬向公司第一大股東南方希望實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“南方希望”)發(fā)行股份，募集資金總額不超過(guò)45億元。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于償還銀行債務(wù)。

南方希望是新希望集團(tuán)下屬的控股平臺(tái)，其擁有農(nóng)牧與食品、金融投資兩大產(chǎn)業(yè)集群，最近三年業(yè)務(wù)以農(nóng)業(yè)投資與金融投資為主。南方希望為新希望第一大股東，直接持有新希望29.50%股份;新希望集團(tuán)則是新希望第二大股東，持股25.08%。

預(yù)案顯示，本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格(認(rèn)購(gòu)價(jià)格)為12.24元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%(定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總量)。本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為不超過(guò)36764.7058萬(wàn)股(含本數(shù))。

新希望相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，豬價(jià)大概率會(huì)在春節(jié)后再次下行的，這個(gè)市場(chǎng)基本有共識(shí)。而針對(duì)為何增發(fā)價(jià)格低，新希望表示，增發(fā)價(jià)格是依據(jù)前20日交易均價(jià)確定的，價(jià)格低是因?yàn)榍捌诠蓛r(jià)一直都低，定增幫助上市公司獲得實(shí)際的資金支持，公司經(jīng)營(yíng)改善業(yè)績(jī)提升才是對(duì)投資者的最大負(fù)責(zé)。

預(yù)案表示，2021年以來(lái)，受非洲豬瘟疫情及豬周期下行雙重因素疊加的影響，給整個(gè)生豬行業(yè)造成巨大沖擊，對(duì)生豬行業(yè)企業(yè)的整體流動(dòng)性以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力均提出較大挑戰(zhàn)。公司投資除部分來(lái)源于自有資金外也來(lái)源于銀行貸款等，使得公司資產(chǎn)負(fù)債率逐步提升。加之2021年生豬產(chǎn)業(yè)虧損較大，進(jìn)一步使得公司資產(chǎn)負(fù)債率水平處于相對(duì)高位，短期風(fēng)險(xiǎn)有所提高。為避免較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平限制公司業(yè)務(wù)發(fā)展，通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行股票融資，使用募集資金償還銀行債務(wù)將有利于降低公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，可優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，控制財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，進(jìn)一步提高公司償債能力，降低公司融資成本，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

截至9月末負(fù)債851.61億元，增長(zhǎng)46.65%

2021年1-9月，新希望營(yíng)業(yè)收入為944.75億元，同比增長(zhǎng)26.32%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-64.01億元，同比下降225.89%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-9.31億元，同比下降140.83%。

截至2021年9月30日，新希望資產(chǎn)總計(jì)1313.60億元，較2020年末增長(zhǎng)20.03%;負(fù)債合計(jì)851.61億元，較2020年末增長(zhǎng)46.65%。

截至2021年9月30日，新希望短期借款為201.52億元，較2020年末增長(zhǎng)93.78%;一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為38.53億元，較2020年末增長(zhǎng)87.77%;長(zhǎng)期借款為341.13億元，較2020年末增長(zhǎng)48.95%;應(yīng)付債券為48.36億元，較2020年末增長(zhǎng)72.17%;租賃負(fù)債為54.49億元，2020年末公司無(wú)租賃負(fù)債。據(jù)此計(jì)算，截至2021年9月30日，新希望有息負(fù)債為684.02億元。

截至2021年9月30日，新希望貨幣資金為127.02億元，較2020年末增長(zhǎng)44.36%。

為豬價(jià)有可能二次探底提前做好準(zhǔn)備

新希望相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社表示：“本次定增對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的改善，都將起到積極影響。本次募集資金有助于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，使現(xiàn)金流狀況得到改善，提升公司在豬周期底部的抗風(fēng)險(xiǎn)能力?！?

西南證券農(nóng)林牧漁團(tuán)隊(duì)首席分析師徐卿對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，此次新希望的定增，是預(yù)判豬價(jià)有可能二次探底，提前做好準(zhǔn)備。徐卿指出，本身整個(gè)國(guó)內(nèi)的能繁母豬數(shù)量目前還不能支撐豬價(jià)的反轉(zhuǎn)。此前連續(xù)幾周豬價(jià)上漲主要是由于行業(yè)開(kāi)始逐步結(jié)構(gòu)性淘汰三元母豬，且消費(fèi)端因?yàn)橥拘枨笤鲩L(zhǎng)，之后又由于囤貨、暴風(fēng)雪等事件性因素導(dǎo)致需求進(jìn)一步上升。

但整體4000多萬(wàn)頭能繁母豬的量包括11月、12月豬飼料環(huán)比的變化，都可以看出行業(yè)仍然是供給過(guò)剩的狀態(tài)。徐卿表示，目前由于較高的豬價(jià)導(dǎo)致行業(yè)的去產(chǎn)能行為階段性放緩，之后豬價(jià)大概率要二次探底，跌至行業(yè)平均成本以下水平才有可能帶來(lái)行業(yè)的進(jìn)一步產(chǎn)能去化，加速行業(yè)反轉(zhuǎn)。據(jù)他預(yù)測(cè)，豬價(jià)反轉(zhuǎn)點(diǎn)或可能出現(xiàn)在明年四季度至后年一季度之間，具體時(shí)間點(diǎn)要看行業(yè)產(chǎn)能去化的節(jié)奏。