6月25日，“浙江豬王”天邦食品（SZ002124，股價(jià)2.96元，市值65.77億元）披露，目前，中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司、天津美納企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）等8家財(cái)務(wù)投資人分別與公司簽署《天邦食品股份有限公司重整投資協(xié)議》。

協(xié)議顯示，8家財(cái)務(wù)投資人總投資5.25億元，拿下天邦食品2.5億股股份，價(jià)格為2.1元/股。

對(duì)此，6月26日，天邦食品董事長張邦輝通過微信對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者解釋稱，公司是盈利企業(yè)，凈資產(chǎn)為正，當(dāng)前每股價(jià)格是按照前20個(gè)交易日的平均股價(jià)3.02元/股打七折定價(jià)，最終每股價(jià)格則按照寧波中院對(duì)重整計(jì)劃最終裁定批準(zhǔn)之日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)與2.1元/股孰高的原則確定。

8家財(cái)務(wù)投資人總投資5.25億元

近年來，受漫長的豬周期影響，國內(nèi)多家養(yǎng)豬龍頭出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、流動(dòng)性困難等情況。2024年8月，寧波中院作出決定，對(duì)天邦食品進(jìn)行預(yù)重整，后續(xù)指定3家律師事務(wù)所擔(dān)任天邦食品預(yù)重整階段的管理人。

2024年9月，天邦食品披露了《關(guān)于公開招募重整投資人的公告》，后經(jīng)歷了多次重整延期。6月25日，公司稱，8家財(cái)務(wù)投資人與公司簽署《天邦食品股份有限公司重整投資協(xié)議》，總投資5.25億元，總持股數(shù)達(dá)2.5億股。

協(xié)議約定，財(cái)務(wù)投資人應(yīng)向天邦食品支付的保證金金額為1.05億元，同時(shí)，財(cái)務(wù)投資人承諾在根據(jù)重整計(jì)劃取得天邦食品股份之日起12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的天邦食品股份。

天邦食品稱，本次重整投資協(xié)議簽署前，重整投資人未持有上市公司股份，在公司重整完成后，上市公司控制權(quán)將不發(fā)生變更。若公司預(yù)重整及重整程序得以順利推進(jìn)并重整成功，將有利于改善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、化解債務(wù)危機(jī)，同時(shí)在引入重整投資人后，注入增量資金，恢復(fù)和增強(qiáng)公司的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力。

按照相關(guān)規(guī)定，“重整投資人獲得股份的價(jià)格，不得低于市場參考價(jià)的百分之五十。市場參考價(jià)為重整投資協(xié)議簽訂日前二十、六十或者一百二十個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一”。

本次重整中，投資人獲得股份的市場參考價(jià)為協(xié)議簽訂之日（即6月25日）前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)3.02元/股。重整投資人獲得股份的每股對(duì)價(jià)不低于該市場參考價(jià)的50%。上述協(xié)議顯示，每股價(jià)格為2.1元。

生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)已盈利

公告顯示，8家財(cái)務(wù)投資人包括央企子公司、私募基金、食品公司等。其中，投資金額最大的為江蘇雙魚投資有限公司（以下簡稱雙魚投資），投資總額2.10億元。

天眼查顯示，雙魚投資還與天邦食品旗下的拾分味道食品集團(tuán)有限公司共同投資了拾分味道（靖江）食品工程科技有限公司，主營業(yè)務(wù)涵蓋預(yù)制菜加工、食品生產(chǎn)與銷售、食品互聯(lián)網(wǎng)銷售等領(lǐng)域。其中，雙魚投資持股比例為33%，該合資公司由天邦食品董事長張邦輝任董事長，雙魚投資實(shí)控人、董事長褚潔明擔(dān)任董事。

實(shí)際上，從2022年開始，天邦食品的重心就向食品板塊傾斜，證券簡稱也在當(dāng)年6月由“天邦股份”改為“天邦食品”。不過，近3年來，天邦食品的食品加工業(yè)務(wù)始終處于虧損狀態(tài)。2022年至2024年，該業(yè)務(wù)的毛利率分別為-1.25%、-6.49%和-1.49%。

生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)方面，天邦食品則扭虧為盈，2024年?duì)I業(yè)收入達(dá)62.82億元，毛利率達(dá)25.63%。

最新數(shù)據(jù)顯示，今年1—5月，公司銷售商品豬245.18萬頭（其中仔豬銷售77.49萬頭），銷售收入為34.68億元，銷售均價(jià)為16.26元/公斤（商品肥豬均價(jià)為14.83元/公斤），分別同比變動(dòng)-2.83%、8.79%和4.97%。

“目前公司養(yǎng)豬板塊賺錢，食品板塊應(yīng)該也快了?！?月26日，張邦輝向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，對(duì)于豬價(jià)的持續(xù)下滑是可以理解的，因?yàn)椋ㄐ袠I(yè)）養(yǎng)多了，但公司能賺錢是降本的結(jié)果。

據(jù)悉，從成本來看，天邦食品業(yè)績說明會(huì)披露，今年一季度育肥完全成本13.62元/公斤，剔除空欄費(fèi)后，一季度育肥全成本為13.14元/公斤；目標(biāo)為：2025年底育肥完全成本降至12.8元/公斤以下。